Federico Figueroa es un escritor de 40 años que sufre de esquizofrenia. Luego de haber sido dado de alta en el hospital neuropsiquiátrico, comienza a escribir una novela ambientada en la Argentina de 1847 en la que un profesor de pintura se enamora de una de sus alumnas, llamada Mercedes. Luego que un interno del hospital dibuja en una hoja a Mercedes idéntica a como él la imaginó, Federico comienza a obsesionarse con este personaje, llegando a confundir la realidad con la ficción, al extremo de emprender una búsqueda desesperada por hallar a su amada.